Situado entre las provincias de Cuenca y Guadalajara, el embalse está encajonado en un profundo barranco, punto de confluencia de los ríos Guadiela y Tajo, entre las montañas boscosas que forman la sierra de Altomira. Tiene una capacidad máxima de 31 hm³. Fue inaugurado en 1910 como central hidroeléctrica junto con el poblado de Salto de Bolarque.